Apple a publié jeudi soir des résultats trimestriels salués par le marché, malgré une baisse de son chiffre d'affaires dans un contexte de faible demande en Chine et de diminution des ventes d'iPhone.
Les revenus du groupe ressortent à 90,75 milliards de dollars au deuxième trimestre de son exercice décalé, en baisse de 4,3% sur un an. Le résultat net recule de son côté de 2,2%, à 23,6 milliards de dollars, soit 1,54 dollar par action. Ces deux indicateurs dépassent toutefois le consensus FactSet des analystes, qui visait un chiffre d'affaires de 90,4 milliards de dollars et un bénéfice par actionde 1,51 dollar. L'action Apple gagnait 6% dans les échanges post-clôture, également soutenue par un relèvement de 4,2% du dividende trimestriel du groupe, à 25 cents, et par le lancement d'un nouveau plan de rachat d'actions de 110 milliards de dollars. La marge brute du géant technologique s'est par ailleurs améliorée au trimestre écoulée, à 46,6%, portée par une activité soutenue de la division de services.

Jeudi, le marché suisse des actions - mesuré par l'indice directeur SMI - est resté à la traîne de ses équivalents européens. Après la pause des jours fériés du 1er mai, le fait que l'inflation en Suisse ait augmenté de manière inattendue de 1,4 pour cent en avril, contre 1,1 pour cent seulement attendu par les économistes, a constitué un handicap. Cela a freiné les espoirs de baisse des taux d'intérêt et poussé le CHF à la hausse, ce qui a renchéri les exportations des entreprises suisses. L'euro valait finalement 0,9760 franc, contre 0,9820 le matin même. Le SMI a perdu un demi pour cent à 11 210 points. Parmi les 20 valeurs du SMI, 10 gagnantes et 9 perdantes se sont affrontées, seule Sika a clôturé sans changement. 24,46 millions d'actions ont été échangées (mardi : 25,2). Le poids lourd Roche était clairement en queue de peloton du SMI. Sans nouvelles, le titre a chuté de 2,9 pour cent. Celui de son concurrent Novartis a également baissé, mais de 0,2 pour cent seulement. Novartis achète pour jusqu'à 1,75 milliard de dollars l'entreprise de biotechnologie américaine Mariana Oncology et renforce son pipeline dans le domaine de la radioligothérapie, un traitement de médecine nucléaire pour certains types de cancer. Swisscom a reculé de 1,9 pour cent. L'entreprise de télécommunications a annoncé un chiffre d'affaires et un bénéfice d'exploitation en baisse pour le premier trimestre, mais a confirmé ses perspectives.

Les Bourses européennes ont clôturé dans le rouge jeudi, alors que les investisseurs ont digéré une nouvelle salve de publications d'entreprises ainsi que les annonces de la Réserve fédérale (Fed) américaine mercredi soir. L'indice Stoxx Europe 600 a cédé 0,2%, à 503,2 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont reculé respectivement de 0,9% et 0,7%. Le DAX 40 à Francfort a lâché 0,2%, tandis que le FTSE 100 à Londres s'est adjugé 0,6%, soutenu par la progression de 8,8% de l'action Standard Chartered. Le gestionnaire de centres d'appels Teleperformance (+13,9%) a rendu une copie meilleure que prévu au premier trimestre et confirmé que la croissance de son activité devrait accélérer en seconde partie d’année. Imerys (+12,6%) a annoncé s'attendre à une "reprise progressive" de ses marchés dans les trimestres à venir, après avoir publié des résultats contrastés au titre des trois premiers mois de l'année, marqués notamment par un faible niveau d'activité dans la construction résidentielle. Worldline (+10,2%) a enregistré une croissance de ses ventes supérieure aux prévisions des analystes au premier trimestre. Le groupe sidérurgique ArcelorMittal (+3,1%) a confirmé jeudi ses prévisions de demande pour 2024, en dépit d'une baisse sur un an de ses résultats au premier trimestre dans un contexte économique morose. La banque britannique Standard Chartered (+8,8% à Londres) a annoncé un bénéfice net en hausse de 5,2%, à 1,22 milliard de dollars, au titre du premier trimestre. Shell (+1,9% à Londres) a annoncé une baisse moins marquée que prévu de son bénéfice ajusté au premier trimestre, grâce aux marges importantes réalisées dans le négoce de pétrole brut et de produits pétroliers. Le laboratoire pharmaceutique danois Novo Nordisk (-2,7% à Copenhague) a relevé d'un point de pourcentage ses perspectives de croissance pour l'exercice 2024 afin de tenir compte de prix plus favorables aux Etats-Unis et d'une demande mondiale toujours supérieure à l'offre pour ses médicaments vedettes contre l'obésité et le diabète.

La Bourse de New York a terminé solidement dans le vert jeudi, repartant de l'avant au lendemain des annonces de la Réserve fédérale (Fed), qui laissent toujours espérer une baisse des taux cette année. L'indice Dow Jones (DJIA) a clôturé sur un gain de 0,9%, à 38.225,66 points, de même que l'indice élargi S&P 500, à 5.064,20 points. Le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, a accéléré de 1,5%, à 15.840,96 points. Boeing (+4,3%) a signé la plus forte hausse de l'indice Dow Jones, restant porté par le plan de refinancement obligataire de 10 milliards de dollars annoncé cette semaine. Le fabricant de puces pour téléphones mobiles Qualcomm (+9,7%) a publié des résultats meilleurs que prévu pour le deuxième trimestre de son exercice décalé. Sa prévision de chiffre d'affaires pour le trimestre en cours est en outre supérieure aux estimations des analystes. Le distributeur en ligne d'ameublement Wayfair s'est envolé de 16% après avoir réduit ses pertes au dernier trimestre et publié des revenus supérieurs aux attentes à la faveur d'un gain de nouveaux clients. La plateforme d'e-commerce spécialisée dans les voitures d'occasion Carvana (+34%) a annoncé un bénéfice inattendu pour le premier trimestre, ainsi qu'une forte croissance de son chiffre d’affaires. La place de marché en ligne eBay (-3,3%) a publié de bons résultats trimestriels, mais ses prévisions de bénéfice et de chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre se situent en deçà des attentes des analystes. L'application de livraison de repas DoorDash (-10%) a publié une perte plus élevée que prévu pour le premier trimestre, en dépit d'une forte croissance de son chiffre d'affaires sur la période.

En Asie et Australie, les marchés d'actions progressent prudemment vendredi. Il n'y a pas de trading sur les bourses du Japon et de Shanghai en raison de jours fériés. A Hong Kong, la bourse progresse à nouveau nettement après les hausses de la veille. L'indice Hang-Seng augmente de 1,1 pour cent. A Séoul, le Kospi avance de 0,2 pour cent. L'action du géant de l'Internet Naver augmente de 3,1 pour cent suite à la multiplication par près de 13 de son bénéfice net au premier trimestre par rapport à l'année précédente, dépassant ainsi les attentes du marché. A Sydney, le S&P/ASX 200 gagne 0,6 pour cent. Macquarie recule de 2,2 pour cent. Le groupe financier a annoncé une baisse de 32 pour cent de son bénéfice annuel et a réduit son dividende de 14 pour cent.

Sur le marché obligataire, le taux de l'emprunt du Trésor américain à dix ans a de nouveau reflué de 5 points de base après sa détente de la veille, à 4,585%. Le rendement à deux ans, le plus sensible à la politique de taux à court terme de la Fed, a cédé 8 points de base, à 4,893%.

Rating Galderma : Morgan Stanley lance Equal Weight - objectif 72 CHF
Objectif de cours ABB : Berenberg augmente à 37 (35) CHF - Hold
Rating Logitech : JPMorgan abaisse à Neutral (Overweight) - objectif 85 (92) USD

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