L'ère post-pandémique n'assombrit pas les perspectives du secteur de la cybersécurité

L'époque où la cybersécurité était considérée comme une pratique obscure semble révolue, les entreprises prenant conscience de la réelle menace posée par le piratage, le phishing et autres attaques malveillantes. Malgré la rotation en cours qui favorise les actions de rendement au détriment des technologiques, la cybersécurité améliore sans bruit sa proposition de valeur.

Les investisseurs technologiques ont vécu deux mois de montagnes russes. Après avoir bénéficié d'un coup de pouce indirect grâce aux mesures d'urgence de la Réserve fédérale en 2020, les techs ont occupé le devant de la scène : leur croissance paraissait être le pari le plus sûr en cette période de crise, d'autant que le télétravail connaissait une explosion, alors que les secteurs de la distribution et de l'énergie étaient à la peine.

Les marchés ont retrouvé leur optimisme et les technologiques ont été à la fête. Les taux d'infection de la COVID-19 ont enfin montré des signes de ralentissement, les campagnes de vaccination ont débuté et $1 900 milliards ont été insufflés dans l'économie, portant à $4 100 milliards le total des aides injectées depuis mars 2020.

Décidés à répondre aux politiques technologiques massives de la Chine, les États-Unis ont lancé un plan de dépenses d'un montant potentiel de $3 000 milliards. Présentés comme une accélération de la réorientation de la superpuissance émergente vers le haut de gamme pour s'imposer comme un innovateur technologique de premier plan, les programmes Made in China 2025 et China Standards 2035 constituent un danger patent pour les États-Unis.

Un mouvement classique de rotation semble avoir mis la technologie sous l'éteignoir. Sous l'impulsion du tristement célèbre short de GameStop fin janvier, les valeurs de rendement ont quelque peu terni la proposition de croissance du secteur. Au vu de la reprise boursière et de l'approche d'une période de reflation, il est probable que ce sont elles, et non les techs, qui auront la faveur du marché.

Cela étant, les valeurs technologiques ne sont pas toutes à mettre dans le même panier. Sous-estimé et attractif, le secteur de la cybersécurité s'apprête à décoller. Le coût de la cybercriminalité devrait s'élever à $10 500 milliards d'ici 2025, la technologie 5G offrant une bande passante plus importante à l'IoT (internet des objets) et aux appareils mobiles. C'est une menace à prendre très au sérieux, faute de quoi les entreprises y laisseront leur clientèle et leur réputation, sans même parler du risque d'interminables procès.

Les statistiques confirment cette théorie : les tentatives de phishing sont en hausse de 27 % par rapport à l'an passé, les attaques de logiciels malveillants causent aux victimes des dommages s'élevant en moyenne à $2,5 millions, les violations de données sont évaluées à quelque $4 millions et les rançongiciels remportent la palme avec des dégâts estimés à $20 milliards en 2021, soit 57 fois plus qu'en 2015.

La niche de la cybersécurité est à surveiller de près. Le recul du Nasdaq CTA Cybersecurity Index en mars par suite du mouvement de vente généralisé des technologiques et autres valeurs de croissance a offert aux investisseurs avisés l'occasion de profiter des décotes. Plus de 60 % des acteurs de ce secteur sont jugés en sous-performance, mais ils devraient se trouver sous les projecteurs quand les gouvernements et les entreprises réaliseront les conséquences d'une absence d'augmentation des dépenses numériques.

La cybersécurité accroît sans bruit sa proposition de valeur, à commencer par des sociétés telles qu'Okta Inc. Cette plateforme basée à San Francisco semble être un choix solide en raison de ses solutions B2B d'authentification de l'identité numérique et de sa compatibilité avec des entreprises tierces. La plupart des sociétés étant appelées à renforcer leurs dépenses en cybersécurité au cours des deux prochaines années, Okta Inc. sera bien placée pour en tirer profit.

Il existe une alternative attrayante à la sélection de valeurs spécifiques, qui consiste à investir dans un ETF axé sur la cybersécurité. Cela offre une voie plus sûre pour s'engager sur la trajectoire potentiellement risquée propre aux créneaux à évolution rapide, avec une diversification sur l'ensemble du secteur.